Jos olet joskus joutunut tilanteeseen, jossa olet stressannut ennakkotarkastuksen läpäisemisestä, onnittelut – tämä on mahtava ongelma! Se tarkoittaa todennäköisesti sitä, että tuotteesi on herättänyt sijoittajien huomion ja he ovat valmiita auttamaan sinua sen rakentamisessa.
Eivät aivan valmiita. Ensin heidän on varmistettava, että tuotteesi todellisuus vastaa esityskalvojasi.
Tämä on neljäs ja viimeinen osa sarjassamme Seuraava kierros, jossa kerrotaan, miten sijoittajat vakuutetaan pandemian jälkeisessä todellisuudessa. Ensimmäisessä osassa käsittelimme sitä, miten sijoittajien mielialat ovat muuttuneet maailmanlaajuisen taantuman aikana. Toisessa osassa näytimme vaihe vaiheelta, miten luodaan vakuuttava esityskalvosto ja toimiva liiketoimintasuunnitelma. Kolmannessa osassa puolestaan selitimme, miten lasketaan markkina-arvo ja neuvotellaan omistusosuudesta.
Nyt kun olemme tässä vaiheessa, käydään ennakkotarkastusprosessi yhdessä läpi ja selvitetään, millaisia asiakirjoja sinun on valmisteltava ja miksi sijoittajat pyytävät niitä.
Mitä ennakkotarkastus tarkoittaa?
Ennakkotarkastus on prosessi, jossa pääomasijoittajat arvioivat yritystäsi taloudellisten, oikeudellisten ja liiketoimintaan liittyvien riskien osalta. Tämä prosessi on yleensä seuraava vaihe sen jälkeen, kun pääomasijoittajat ovat päättäneet sijoittaa kasvuyritykseesi.
Ennakkotarkastuksen aikana sinun on osoitettava, etteivät esityksessäsi esittämäsi suuret väitteet ole perättömiä ja että sinulla on niitä tukevat asiakirjat. Tämän lisäksi sinun on toimitettava tietoja nykyisistä osakkeenomistajistasi, taloudellisesta tilanteestasi, ehdollisten velkojen puuttumisesta sekä tuotteidesi vaatimustenmukaisuudesta voimassa olevien lakisääteisten määräysten kanssa.
Tällä arvioinnilla pääomasijoittajat haluavat varmistaa, että sijoituskohdeyritys toimii “puhtaalla” alueella eikä sen toimintaan liity mitään epäilyttävää.
Ennakkotarkastus saattaa ensikuulemalta kuulostaa hieman pitkältä ja byrokraattiselta, mutta käytännössä se on suhteellisen helppo hoitaa, kunhan olet valmistautunut. Auttaakseni sinua valmistautumaan etukäteen olen koonnut luettelon asiakirjoista, joita sijoittajasi lähes varmasti pyytävät sinua toimittamaan.
Ennakkotarkastuksen tarkistuslista
Jokaisella pääomasijoitusyhtiöllä on oma luettelonsa asiakirjoista, jotka se pyytää kasvuyrityksiä toimittamaan. Onneksi valtaosa näistä asiakirjaluetteloista näyttää käytännössä lähes samanlaiselta.
Tässä esittämäni luettelo on esimerkiksi yhdistelmä Y Combinatorin vaatimuksia sekä yhdelle tuotteistani tekemääni ennakkotarkastusta, jonka läpäisin onnistuneesti.
Haluan yksinkertaisen tarkistuslistan tarjoamisen lisäksi auttaa sinua parantamaan mahdollisuuksiasi läpäistä ennakkotarkastus. Siksi tässä luettelossa on muutamia huomioita, joihin olen lisännyt omia vinkkejäni ja lisätietoja, jotka auttavat sinua parantamaan onnistumisen todennäköisyyttä.
Yrityksesi perustamisasiakirjat
Nämä perusasiakirjat osoittavat, että yrityksesi on olemassa oikeushenkilönä ja että sillä on oikeudellinen kapasiteetti tehdä sopimuksia ja harjoittaa liiketoimintaa.
1. Osakkeenomistajien kokousten pöytäkirjat
Nämä ovat virallisia ja muodollisia yhteenvetoja osakkeenomistajien käsittelemistä aiheista ja heidän tekemistään päätöksistä.
Mistä ne löytyvät: Pöytäkirjojen laatijalta (sihteeriltä tai mahdollisesti yhdeltä osakkeenomistajista).
2. Osakkeenomistajien kirjalliset suostumukset
Viralliset asiakirjat, jotka osoittavat osakkeenomistajan suostumuksen tiettyyn toimeen (esimerkiksi siihen, että joku äänestää hänen puolestaan).
Mistä ne löytyvät: Lakitiimisi (tai ulkoistettu asianajotoimisto) säilyttää nämä asiakirjat yleensä.
3. Perustamisasiakirja ja yhtiöjärjestys
Tällä asiakirjalla yrityksesi perustetaan, se rekisteröidään viranomaisille ja osoitetaan yrityksesi olemassaolo oikeushenkilönä.
Mistä se löytyy: Jälleen kerran asiakirja on yleensä lakitiimisi hallussa.
4. Yrityksen organisaatiokaavio
Organisaatiokaavio on asiakirja, joka havainnollistaa yrityksesi hierarkian ja sisältää tietoja kaikista sen alaorganisaatioista.
Mistä se löytyy: Voit pyytää tämän asiakirjan henkilöstöhallinnolta.
Kun olet koonnut yrityksesi perusasiakirjat, on aika perehtyä taloustietoihin.
Have an account? Log In
Taloudelliset asiakirjasi ja liiketoimintasuunnitelmasi
Pääomasijoittajat pyytävät näitä asiakirjoja ymmärtääkseen, oletko tehnyt liiketoimintasi suunnittelun osalta tarvittavan pohjatyön, sekä arvioidakseen, onko taloudellinen tilanteesi terve.
5. Liiketoimintasuunnitelma
Tässä asiakirjassa kuvataan yksityiskohtaisesti, miten johdat startup-yritystäsi liiketoimintana, mukaan lukien strategiasi, markkina-analyysisi, kilpailija-analyysisi ja liiketoimintamallisi. Varhaisvaiheen startup-yrityksillä tulisi olla myös suunnitelma idean validoimiseksi.
Mistä se löytyy: Johtoryhmällä on tämä asiakirja.
Huolellisuusvelvoitteen vinkki
Yrityssuunnitelmasi on oltava varsin vankka ja perusteellinen, erityisesti kun otetaan huomioon \u003ca href=\u0022https://cpoclub.com/topics/investor-sentiment-post-pandemic/\u0022\u003epandemian jälkeinen sijoittajien mieliala\u003c/a\u003e. Jos mahdolliset sijoittajasi kuitenkin pitivät esityksestäsi, yrityssuunnitelma oli riittävän hyvä eikä sinulla ole mitään syytä huoleen.
6. Talousennusteet
Nämä ovat laskelmasi (ja oletuksesi) kustannuksistasi, tuloistasi ja voitostasi (tai tappiostasi/kassankulutuksestasi) tiettynä tulevana ajanjaksona.
Mistä se löytyy: Sinun on pyydettävä tämä talousosastoltasi.
Huolellisuusvelvoitteen vinkki
Nykyinen suuntaus on asettaa kannattavuus räjähdysmäisen kasvun edelle, joten hyvän talousennusteen tulisi osoittaa, että kannattavuus saavutetaan suhteellisen lyhyessä ajassa.
7. Tilinpäätöstiedot
Tässä esitetään yrityksesi kustannukset, tulot, voitto ja muut taloudelliset tunnusluvut viime vuosilta. Näihin kuuluvat pääkirja, luottolimiitit, kassavirta, veroilmoitukset, ostovelat ja myyntisaamiset, budjetit, sääntelyasiakirjat, taseet, vuokrasopimukset, panttioikeudet, verotukseen liittyvät ilmoitukset ja muut taloustiedot.
Mistä se löytyy: Kysy jälleen talousosastoltasi.
Immateriaalioikeuksiisi liittyvät asiakirjat
Teknologiastartupina arvokkaimpia omaisuuseriäsi ovat teknologiasi, koodisi ja sisältösi (toisin kuin perinteisten yritysten kiinteistöt ja fyysiset omaisuuserät). Siksi pääomasijoittajasi haluavat varmistaa, että nämä omaisuuserät ovat oikeudellisen suojan piirissä ja että pystyt lain nojalla haastamaan kenet tahansa, joka yrittää “varastaa” ne.
8. Luettelo aineettomista omaisuuseristä
Tähän luokkaan kuuluvat kaikki tekijänoikeuden piiriin kuuluva sisältösi (esimerkiksi koodi, visuaalinen aineisto, tietotaito ja niin edelleen), tavaramerkit, patentit ja hallussasi olevat verkkotunnukset. Yleensä toimitat asiakirjan, jossa luetellaan kaikki sinun ja yrityksesi omistamat aineettomat omaisuuserät.
Mistä se löytyy: Johtoryhmä (tekniikasta vastaava johtaja, markkinoinnista vastaava johtaja ja niin edelleen) ja lakiasiantuntijasi kokoontuvat laatimaan tämän luettelon.
9. Asiakirjat, jotka todistavat omistavasi aineettomat omaisuuserät
Jokaisesta edellä luetellusta omaisuuserästä on toimitettava todiste — virallinen asiakirja, jossa todetaan, että omistat kyseiseen omaisuuserään liittyvät oikeudet. Näitä voivat olla patentin myöntämisasiakirjat, tavaramerkin rekisteröintiasiakirjat, WHOIS-tietueet ja niin edelleen.
Mistä se löytyy: Teknisten ja luovien omaisuuserien osalta kunkin osaston johtajien pitäisi pystyä toimittamaan tarvittavat asiakirjat. Jos jokin on rekisteröity viranomaiselle, kysy lakitiimiltäsi.
10. Asiakirjat jonkun muun immateriaalioikeuksien käyttämisestä
Joskus yritykselläsi ei ehkä ole muuta vaihtoehtoa kuin käyttää muiden (todennäköisimmin yrityksen perustajien) immateriaalioikeudellista omaisuutta. Tässä tapauksessa sinulla tulisi olla asiakirja, joka osoittaa omaisuuden omistajan myöntäneen yrityksellesi oikeudet sen käyttöön.
Mistä sen saa: Jos sinulla on nämä asiakirjat, ne ovat todennäköisesti lakitiimisi hallussa.
Hyviä uutisia: immateriaalioikeudelliset asiakirjasi vaikuttavat olevan hyvässä kunnossa. Siirrytään seuraavaksi osakkeisiin.
Arvopapereihin liittyvät asiakirjat
Koska sijoittajat saavat yrityksesi osakkeita varojaan vastaan, he haluavat varmistaa, että osakkeidesi liikkeeseenlaskua ja hallinnointia koskeva dokumentaatio vastaa heidän odotuksiaan.
11. Osakkeenomistajien luettelo
Tässä asiakirjassa sinun on lueteltava kaikkien yrityksesi osakkeita omistavien henkilöiden ja oikeushenkilöiden nimet sekä ilmoitettava kunkin omistamien osakkeiden määrä (ja osuus koko omasta pääomasta).
Mistä sen saa: Luetteloa säilyttää joko talous- tai lakitiimisi.
12. Optio-oikeuksien haltijoiden luettelo
Osakkeiden lisäksi olet saattanut jakaa optio-oikeuksia neuvonantajillesi, johdolle tai työntekijöillesi. Sinun on jälleen koottava luettelo kaikista heistä ja ilmoitettava, kuinka monta optio-oikeutta kullakin on. Lisäksi sinun on ilmoitettava päivämäärät, jolloin optio-oikeudet myönnettiin, sekä hinta, jolla he käyttävät optio-oikeutensa.
Mistä sen saa: Pyydä tämä talous- tai henkilöstöhallinnon tiimeiltäsi.
13. Osakkeiden liikkeeseenlaskuun liittyvät asiakirjat
Aina kun yrityksesi laskee liikkeeseen osakkeita, yrityksen johto ja lakitiimi laativat asiakirjoja, joissa esitetään tämän tapahtuman yksityiskohdat, kuten liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä, niiden tyypit (etuosakkeet tai kantaosakkeet) ja niin edelleen.
Mistä sen saa: Tämä asiakirja on yleensä hallituksen jäsenten ja lakineuvonantajien hallussa.
14. Osakassopimukset
Yrityksesi toiminta on todennäköisesti alkanut yhtiöjärjestyksen ja osakassopimuksen perusteella. Jälkimmäisessä asiakirjassa määritellään perustajien nimet, heidän omistamiensa osakkeiden määrä sekä kunkin perustajan oikeudet ja velvollisuudet yritystä ja toisiaan kohtaan.
Sinun tulisi myös sisällyttää muut omaan pääomaan liittyvät asiakirjat, kuten tiedot fuusioista, yhteisyrityssopimukset, olemassa olevien arvopaperisopimusten muutokset, tiedot tytäryhtiöistä, hyväksynnät osakeostoille, arvonmääritysasiakirjat ja niin edelleen.
Mistä sen saa: Pyydä tämä perustajilta.
15. Osakkeiden ansaintaa koskeva dokumentaatio
Jos olet laskenut liikkeeseen optio-oikeuksia ja myöntänyt niitä henkilöstöllesi, neuvonantajillesi tai muille, sinulla tulisi olla ansainta-aikataulu. Tässä asiakirjassa esitetään aikataulu sille, milloin optio-oikeuksien haltijat voivat käyttää oikeuksiaan, sekä käytettävissä olevien optio-oikeuksien määrä.
Mistä sen saa: Tämä aikataulu on asiakirja, jota yrityksesi yleensä säilyttää työsopimusten ja muiden henkilöstöön liittyvien asiakirjojen yhteydessä. Pyydä siis henkilöstöhallinnolta kaikkien työntekijöidesi aikataulut.
Voimassa olevat sopimukset
Sijoittajat haluavat nämä asiakirjat kahdesta pääasiallisesta syystä: todistaakseen nykyiset tulosi ja vahvistaakseen tulevia tuloja koskevat taloudelliset ennusteet.
16. Palveluehtosi (ToS)
Tarjoatpa digitaalisia tai fyysisiä tuotteita, niiden ostajasta tulee yhdessä kanssasi osapuoli palveluehdoiksi kutsuttuun oikeudelliseen sopimukseen. Pohjimmiltaan kyseessä on tavallinen sopimus, jossa kuvataan sekä tilauksen ostajan että sinun, "yrityksen", oikeudet ja velvollisuudet.
Mistä sen saa: Jos sinulla on se jo, se on todennäköisesti julkaistu jossain verkkosivustollasi. Jos sitä ei ole julkaistu (ja todettakoon selvästi, että sen pitäisi olla!), pyydä se lakitiimiltäsi.
Due diligence -vinkki
Sijoittajat eivät erityisesti pidä palveluehtosopimuksista, jotka sisältävät kyseenalaisia ehtoja, jotka voivat loukata käyttäjien oikeuksia (esimerkiksi GDPR:n mukaisia yksityisyydensuojaa koskevia oikeuksia) tai muiden osapuolten oikeuksia. He pitävät niitä oikeudellisena ja maineeseen liittyvänä riskinä ja hylkäävät sinut. Varmista siis, että palveluehtosi kohtelevat käyttäjiäsi oikeudenmukaisesti.
17. Voimassa olevat olennaiset sopimukset asiakkaiden kanssa
Nämä ovat tavallisia sopimuksia, jotka olet allekirjoittanut palvelujen toimittamisesta asiakkaillesi (yleensä suurille asiakkaille, sillä pienet asiakkaat käyttävät sopimuksena palveluehtojasi).
Mistä sen saa: Kysy taloustiimiltäsi, sillä se säilyttää yleensä nämä asiakirjat.
18. Voimassa olevat sopimukset toimittajien kanssa
Jos käytät muiden yritysten tuotteita tai palveluita liiketoimintasi pyörittämiseen, sinun on esitettävä myös niiden ostosopimukset ja palvelusopimukset. Tyypillisiä toimittajiasi ovat infrastruktuuri- ja datatilapalvelut (esim. AWS tai Google Cloud), kolmansien osapuolten palvelut (esim. tekoälyrajapinnat, GPT-4 jne.) sekä osavalmistajat (jos tuotteesi on fyysinen tuote).
Mistä saat ne: Kuten asiakassopimuksetkin, nämä ovat taloustiimisi hallussa.
19. Sopimukset tulevien asiakkaiden kanssa sopimussuhteiden solmimiseksi
Osana myyntiprosessiasi olet ehkä jo saanut useat uudet yritykset tai yksityishenkilöt vakuuttuneiksi siitä, että heistä tulee asiakkaitasi, mutta he eivät ole vielä allekirjoittaneet kanssasi sopimusta. Tämä on hyvin yleistä, ja asianmukaisuustarkastusta varten suosittelen pyytämään heiltä asiakirjan, joka ”todistaa sitoutumisen”.
Mistä saat sen: Jos sinulla on nämä asiakirjat jo olemassa, pyydä myynnistä vastaavaa henkilöä toimittamaan ne sinulle. Jos niitä ei ole, sinun on pyydettävä ne tulevilta asiakkailtasi.
Henkilöstöä ja etuja koskevat asiakirjat
Pääomasijoittajat pyytävät näitä asiakirjoja ymmärtääkseen henkilöstökulusi, sillä ne muodostavat yleensä merkittävän osan kustannusrakenteestasi.
More Articles
20. Työntekijäluettelo
Tämä on yksinkertaisesti luettelo kaikista henkilöistä, jotka työskentelevät yrityksessäsi kokoaikaisesti tai osa-aikaisesti tai joilla on yrityksesi kanssa konsultointisopimus. Tämä asiakirja sisältää tiimisi palkkatiedot, tehtävänimikkeet, asuinmaan tai -osavaltion, mahdolliset kilpailukieltosopimukset, henkilöstöedut (esim. vakuutukset), bonukset jne.
Mistä saat sen: Ota yhteyttä henkilöstöhallintoosi ja pyydä heitä laatimaan tämä luettelo.
21. Tiedot työsuhteen päättämiseen liittyvistä korvauksista
Jos joudut irtisanomaan työntekijöitäsi, millaisia korvauksia maksat heille ja minkä suuruisia ne ovat?
Mistä saat sen: Kysy asiasta henkilöstöhallinnoltasi tai etsi tiedot työntekijän käsikirjasta.
22. Henkilöstöetusuunnitelmat
Tässä asiakirjassa luetellaan kaikki henkilöstöedut, joita yrityksesi tarjoaa työsopimuksen osana. Niihin kuuluvat vakuutusturva, osakeoptiot, eläkejärjestelyt jne.
Mistä saat sen: Arvasit oikein – henkilöstöhallinnolta.
Luota, mutta varmista.
Tämä on slaavilaisessa maailmassa erittäin suosittu sananlasku, ja se kuvaa täydellisesti asianmukaisen tarkastusprosessin olemusta. Sijoittajat pitivät esityksestäsi niin paljon, että he uskoivat sinun olevan oikea henkilö viemään kyseisen startup-yrityksen suuriin korkeuksiin. Heidän on kuitenkin voitava varmistaa, että kaikki väittämäsi pitää paikkansa.
Lue sarjan muut artikkelit
Seuraavan kierroksen ensimmäisessä osassa kerromme, miten riskipääomarahoitus on muuttunut pandemian jälkeen.
Toisessa osassa perehdymme yksityiskohtaisesti siihen, miten voit luoda ja esitellä liiketoimintamallisi, markkina-asemasi ja talousennusteesi pitch-esityksessäsi.
Kolmannessa osassa perehdytään markkina-arvosi laskemiseen ja omistusosuudesta neuvottelemiseen sijoittajien kanssa.
Jos pidit tästä sarjasta, tilaa mahtava uutiskirjeemme ja saat joka toinen viikko näkemyksiä kaikesta tuotehallintaan liittyvästä!
